Forex vorentoe berekening kontrak

FX Voorspelers Soms, 'n besigheid moet buitelandse valuta op 'n sekere tyd in die toekoms te doen. Byvoorbeeld, kan dit verkoop goedere in Europa, maar sal nie betaling ontvang vir ten minste 1 jaar. Hoe kan dit die prys van sy produkte sonder om te weet wat die buitelandse wisselkoers, of lokoprys, sal tussen die Verenigde State van Amerika dollar (USD) en die Euro (euro) 1 jaar van nou af Dit kan dit doen deur die aangaan van 'n vooruitkontrak wat dit moontlik maak dit sluit in 'n spesifieke koers in 1 jaar. A vorentoe is 'n ooreenkoms, gewoonlik met 'n bank, 'n spesifieke bedrag van geldeenhede te ruil iewers in die toekoms vir 'n spesifieke ratethe vorentoe wisselkoers. Vooruitkontrakte word beskou as 'n vorm van afgeleide sedert hul waarde hang af van die waarde van die onderliggende bate, wat in die geval van FX voorspelers is die onderliggende geldeenhede. Die hoofredes vir die beoefening van vooruitkontrakte is spekulasie vir winste en verskansing om risiko te beperk. Hoewel verskansing verlaag buitelandse valuta risiko, dit skakel ook die geleentheidskoste van potensiële winste. So as 'n Verenigde State van Amerika maatskappy instem om 'n vooruitkontrak om 1.25 USD ruil vir elke euro, dan is dit kan seker wees, ten minste so ver as die kredietwaardigheid van die teenparty sal toelaat dat dit gehou sal word om te ruil 1.25 vir elke euro op die betaaldatum. Maar, as die euro daal tot gelykheid met die Verenigde State van Amerika dollar deur die vereffeningsdatum, het die maatskappy het die potensiaal bykomende winste wat dit sou verdien indien dit in staat is om euro ewe ruil vir dollars was verlore. So 'n vooruitkontrak waarborge sekerheid dit elimineer potensiële verliese, maar ook potensiële winste. So vorentoe termynkontrakte hoef nie 'n eksplisiete koste, aangesien daar geen betalings uitgeruil ten tye van die ooreenkoms, maar hulle het 'n geleentheidskoste. Hoe is dit vorentoe wisselkoers bereken Dit kan nie afhang van die wisselkoers 1 jaar van nou af, want dit is nie bekend nie. Wat wel bekend is die lokoprys, of die wisselkoers, vandag, maar 'n vorentoe prys kan nie net gelyk aan die lokoprys, want geld veilig belê kan word om rente te verdien, en dus die toekomstige waarde van geld is groter as sy huidige waarde. Wat lyk redelik is dat as die huidige wisselkoers van 'n kwotasie geldeenheid ten opsigte van 'n basis-geldeenheid die huidige waarde van die geldeenhede gelyk is, dan is die vorentoe wisselkoers moet die toekomstige waarde van die kwotasie geldeenheid en die toekomstige waarde van die basis geldeenheid gelyk omdat, soos ons sal sien, as dit nie die geval is, dan is 'n arbitrage geleentheid hom voordoen. (Lees Geld Kwotasies eerste, as jy dit nie weet hoe geldeenheid aangehaal.) Die berekening van die Stuur wisselkoers van die toekomstige waarde van 'n geldeenheid is die huidige waarde van die geldeenheid die rente wat dit verdien met verloop van tyd in die land van uitreiking. (. Vir 'n goeie inleiding, sien huidige en toekomstige waarde van geld, met formules en voorbeelde) Die gebruik van eenvoudige jaarlikse rente, kan dit soos volg voorgestel word: toekomstige waarde van Geld (FV) Formule FV toekomstige waarde van valuta P Skoolhoof r rentekoers per jaar n aantal jare byvoorbeeld, indien die rentekoers in die Verenigde State van Amerika is 5, dan is die toekomstige waarde van 'n dollar in 1 jaar sou 1.05 wees. As die vorentoe wisselkoers gelyk is die toekomstige waardes van die basis en kwotasie geldeenheid, dan is dit kan verteenwoordig in hierdie vergelyking: Stuur wisselkoers toekomstige waarde van basis-geldeenheid Spot Prys toekomstige waarde van Haal Geld Verdeling beide kante deur die toekomstige waarde van die basis geldeenheid lewer die volgende: Stuur wisselkoers Formule FX Stuur prys kwotasies word uitgedruk in vorentoe Punte Omdat wisselkoerse verander deur die minuut, maar veranderinge in rentekoerse voorkom veel minder gereeld, vorentoe pryse. wat soms genoem vorentoe outrights. word gewoonlik aangehaal word as die verskil in pitte vorentoe punte van die huidige wisselkoers, en dikwels selfs nie die teken gebruik, aangesien dit maklik bepaal word deur of die voorwaartse prys is hoër of laer as die lokoprys. Stuur Punte vorentoe Prys - Spot Prys Sedert valuta in die land met die hoër rentekoers sal vinniger groei en omdat rentekoers pariteit moet gehandhaaf word, volg dit dat die geldeenheid met 'n hoër rentekoers sal teen 'n afslag in die FX vorentoe mark. en omgekeerd. So as die geldeenheid is teen 'n afslag in die vorentoe mark, dan trek jy die gekwoteerde termynprys punte in pitte anders die geldeenheid verhandel teen 'n premie in die vorentoe mark. sodat jy dit byvoeg. In ons voorbeeld hierbo van handel dollars vir euro, die Verenigde State van Amerika het die hoër rentekoers, sodat die dollar sal verhandel teen 'n afslag in die vorentoe mark. Met 'n huidige wisselkoers van euro / dollar 0,7395 en 'n verwagte koers van 0,7289. die vorentoe punte is gelyk aan 106 pitte, wat in hierdie geval sou afgetrek (0,7289-0,7395 -106). So as 'n handelaar haal jy 'n vorentoe prys as 106 vorentoe punte, en die euro / dollar gebeur word verhandel teen 0,7400. dan die vorentoe prys op daardie oomblik sou wees ,7400-106 0,7294. Jy trek eenvoudig die vorentoe punte uit ongeag die lokoprys gebeur te wees wanneer jy jou transaksie te maak. FX Stuur vereffeningsdatums FX vooruitkontrakte word gewoonlik op die 2de goeie werkdag ná die handel, dikwels uitgebeeld as T2. As die handel is 'n weeklikse handel, soos 1,2, of 3 weke, nedersetting is op dieselfde dag van die week as die vorentoe handel, tensy dit 'n vakansie, dan nedersetting is die volgende werkdag. As dit is 'n maandelikse handel, dan is die vorentoe nedersetting is op dieselfde dag van die maand as die datum aanvanklike handel, tensy dit 'n vakansie. As die volgende werksdag is steeds binne die nedersetting maand, dan is die vereffeningsdatum sien gerol om daardie datum. Maar, as die volgende goeie werksdag is in die volgende maand, dan is die vereffeningsdatum is agtertoe gerol, om die laaste goeie besigheid dag van die nedersetting maand. Die mees likiede vooruitkontrakte is 1 en 2 week, en die 1,2,3 en 6 maande kontrakte. Hoewel vooruitkontrakte gedoen kan word vir enige tydperk, is 'n tydperk wat nie vloeistof na verwys as 'n gebreekte datum. Goodbusinessday bied bygewerkte inligting georganiseer deur die land, stad, valuta en valuta op openbare vakansiedae en vieringe wat die globale finansiële markte, insluitend bank en openbare vakansiedae, valuta nie-skoonmaak dae, handel en openbare vakansiedae nedersetting. Nondeliverable Voorspelers (NDFs) Sommige geldeenhede kan nie direk verhandel, dikwels omdat die regering beperk so handel, soos die Chinese yuan renminbi (CNY). In sommige gevalle kan 'n handelaar 'n vooruitkontrak op die geldeenheid wat nie lei tot die lewering van die munt te kry, maar is, in plaas daarvan, kontantvereffende. Die handelaar sal 'n vorentoe te verkoop in 'n verhandelbare geldeenheid in ruil vir 'n vooruitkontrak in die tradeless geldeenheid. Die bedrag kontant in wins of verlies sal bepaal word deur die wisselkoers ten tyde van die nedersetting in vergelyking met die termynkoers. Voorbeeld Nondeliverable Vorentoe Die huidige prys vir dollar / CNY 7,6650. Jy dink die prys van die yuan sal in 6 maande styg tot 7.5 (met ander woorde, sal die yuan te versterk teenoor die dollar). sodat jy verkoop 'n vooruitkontrak in dollar vir 1000000 en koop 'n vooruitkontrak vir 7600000 Yuan vir die voorwaartse prys van 7.6. As, in 6 maande, die yuan nie styg tot 7,5 per dollar, dan is die kontantvereffende bedrag in dollar sou wees 7600000 / 7.5 1,013,333.33 dollar, gelei tot 'n wins van 13,333.33. (Die voorwaartse wisselkoers is eenvoudig opgetel vir illustrasie, en is nie gebaseer op huidige rentekoerse.) FX Futures FX termynmark is basies gestandaardiseerde termynkontrakte. Voorspelers is kontrakte wat individueel onderhandel word en oor die toonbank verhandel, terwyl futures is gestandaardiseerde kontrakte handel op georganiseerde ruil. Die meeste voorspelers gebruik vir verskansing wisselkoersrisiko en eindig in die werklike lewering van die munt, terwyl die meeste poste in die termynmark gesluit voor die datum aflewering, omdat die meeste futures gekoop en suiwer verkoop vir die potensiële wins te maak. (Sien Futures - Inhoudsopgawe vir 'n goeie inleiding tot termynmark.) Privaatheidsbeleid Vir thismatter koekies word gebruik om inhoud en advertensies te verpersoonlik, sosiale media funksies te voorsien en om die verkeer te analiseer. Inligting word ook gedeel oor jou gebruik van hierdie werf gee met ons sosiale media, reklame en analytics vennote. Besonderhede, insluitend opt-out opsies, word in die Privaatheidsbeleid. - Inligting word verskaf soos en uitsluitlik vir onderwys, nie vir doeleindes van handeldryf of professionele advies. Kopiereg 1982 - 2016 deur William C. SpauldingForward Contract Wat is 'n vooruitkontrak n vooruitkontrak is 'n persoonlike kontrak tussen twee partye om 'n bate teen 'n vasgestelde prys te koop of te verkoop op 'n datum in die toekoms. A vorentoe kontrak kan gebruik word vir verskansing of spekulasie, hoewel sy nie-gestandaardiseerde aard maak dit veral geskik vir die verskansing. In teenstelling met standaard termynkontrakte, kan 'n vooruitkontrak aangepas word om enige kommoditeit, hoeveelheid en aflewering datum. A vooruitkontrak nedersetting kan voorkom op 'n kontant of aflewering basis. Vooruitkontrakte nie handel te dryf op 'n gesentraliseerde ruil en word dus beskou as oor-die-toonbank (ODT) instrumente. Terwyl hul OTC die natuur maak dit makliker om terme te pas, die gebrek aan 'n gesentraliseerde verrekeningshuis gee ook aanleiding tot 'n hoër mate van standaard risiko. As gevolg hiervan, vooruitkontrakte is nie so maklik beskikbaar is om die kleinhandel belegger as termynkontrakte. VIDEO laai die speler. Afbreek vooruitkontrak Oorweeg die volgende voorbeeld van 'n vooruitkontrak. Aanvaar dat 'n landbou-produsent 2000000 bushel van koring tot ses maande verkoop van nou af, en is bekommerd oor 'n moontlike daling in die prys van koring. Dit gaan dus in 'n vooruitkontrak met sy finansiële instelling tot 2 miljoen skepels mielies te verkoop teen 'n prys van 4,30 per skepel in ses maande, met nedersetting op 'n kontantbasis. In die ses maande, die lokoprys van koring het drie moontlikhede: Dit is presies 4.30 per skepel. In hierdie geval, daar is geen gelde verskuldig deur die produsent of finansiële instelling om mekaar en die kontrak is gesluit. Dit is hoër as die kontrakprys. sê 5 per skepel. Die produsent skuld die instelling 1,4 miljoen, of die verskil tussen die huidige lokoprys en die gekontrakteerde tarief van 4.30. Dit is laer as die kontrak prys, sê 3,50 per skepel. Die finansiële instelling sal die produsent 1,6 miljoen, of die verskil tussen die gekontrakteerde tarief van 4.30 en die huidige lokoprys betaal. Die mark vir vooruitkontrakte is groot, aangesien baie van die wêreld se grootste korporasies gebruik dit om valuta en rentekoersrisiko's te verskans. Maar sedert die besonderhede van vooruitkontrakte is beperk tot die koper en verkoper, en is nie bekend aan die algemene publiek, die grootte van die mark is moeilik om te skat. Die grootte en ongereguleerde aard van die termynkontrakte mark beteken dat dit vatbaar vir 'n waterval reeks gebreke in die ergste scenario kan wees. Terwyl banke en finansiële maatskappye te verminder hierdie risiko deur baie versigtig wees in die keuse van teenparty. die moontlikheid van grootskaalse verstek bestaan. Nog 'n risiko wat voortspruit uit die nie-standaard aard van vooruitkontrakte is dat hulle net gevestig op die vereffeningsdatum. en is nie gemerk-tot-mark soos futures. Wat gebeur as die termynkoers wat in die kontrak divergeer wyd uit die sigkoers ten tyde van die nedersetting in hierdie geval, is die finansiële instelling wat die vooruitkontrak ontstaan ​​blootgestel aan 'n groter mate van risiko in die geval van wanbetaling of nie-nedersetting deur die kliënt as wanneer die kontrak was gekenmerk-tot-mark regularly. Forward Kontrakte vir Geld Oordragte Lock in 'n wisselkoers vandag 'n valutatermynkontrak (VTK) of bloot 'n vorentoe is 'n kontrak tussen UKForex en jouself tot een geldeenheid te koop in ruil vir 'n ander op 'n bepaalde toekomstige tyd teen 'n prys ooreengekom vandag. Dit is anders as 'n plek kontrak. wat is 'n ooreenkoms om vandag te koop of te verkoop. Eenvoudig gestel, dit is 'n geleentheid om nou te koop en later betaal. Voorbeeld van hoe 'n vooruitkontrak Werke Sarah, wat in Manchester woon, is op soek na 'n paar eiendom in Australië te koop. Sarah ontmoet die huidige eienaar van die huis, en hulle is dit eens dat Sarah AUD 500,000 sal betaal 6 maande van nou af. Die huidige wisselkoers ten tyde van die transaksie is GBP pound1.00 AUD 1.88. Sarah verwag om GBP pound265,957 betaal vir die eiendom. Eerste Moontlik - Sarah nie die geval te gebruik 'n vooruitkontrak Ses maande verby en Sarah is gereed om te betaal vir die eiendom in Sydney. Nou eers die wisselkoers het ongunstig verskuif Sara GBP pound1.00 AUD 1,65. Sarah nuwe eiendom sal haar pound303,030 kos. Dit is pound37,073 meer as wat sy oorspronklik beplande op die betaling van. Tweede moontlikheid - Sarah gebruik 'n vooruitkontrak Ses maande verby en Sarah is gereed om te betaal vir haar eiendom in Sydney. Die uitruil verander na GBP pound1.00 AUD 1,65. Sarah isnrsquot bekommerd al as sy 'n vooruitkontrak reg nadat sy onderhandel die prys met die eienaar gekoop. Gevolg Sarah spaar haarself meer as pound37,000 deur te dink vooruit en die beskerming van haarself met 'n vorentoe geldeenheid kontrak. Voorbeelde van wat 'n vooruitkontrak kan gebruik word vir: aankoop Eiendom met voltooiingsdatum stel in die toekoms Investments stuur van groot bedrae geld terug by die huis Voordele van die gebruik van 'n vooruitkontrak Bestuur jou kontantvloei begroting effektief Fokus op die lewe te geniet eerder as om bekommerd te wees oor daaglikse FX bewegings die termynkoers word bereken deur die aanpassing van die huidige mark koers (die sigkoers) vir vorentoe punte, wat rekening hou met die verskil in rentekoerse tussen die twee geldeenhede en die tyd tot volwassenheid. Die vorentoe punte is gebaseer op 'n formule wat standaard bedryf praktyk is dit nie 'n ekstra marge wat deur UKForex Jy hoef nie die volle bedrag verskuldig op die vorentoe exchnage kontrak tot en met die vervaldatum te betaal. 'N Deposito word vereis by die aanvang van die transaksie en / of op 'n later stadium voor die vervaldatum. As jy wil graag 'n kwotasie vir 'n vorentoe wisselkoers of meer wil weet oor vorentoe tariewe weet bel een van ons handelaars. Volle webwerf Kopiereg afskrif 2016 OzForex LimitedHome gtgt Cash Management Onderwerpe valutatermynkontrak Oorsig van valutatermynkontrakte n valutatermynkontrak is 'n ooreenkoms ingevolge waarvan 'n besigheid instem om 'n sekere bedrag van buitelandse valuta te koop op 'n spesifieke datum toekoms. Die aankoop gedoen word teen 'n voorafbepaalde wisselkoers. Deur die aangaan van die kontrak, kan die koper self te beskerm teen daaropvolgende skommelinge in 'n vreemde currencys wisselkoers. Die bedoeling van hierdie kontrak is 'n buitelandse valuta posisie verskans ten einde 'n verlies te vermy, of om te spekuleer oor toekomstige veranderinge in 'n wisselkoers ten einde 'n wins te genereer. Vorentoe wisselkoerse kan verkry word vir twaalf maande in die toekoms kwotasies vir groot munt pare (soos dollars en euro) kan verkry word vir so veel as vyf tot tien jaar in die toekoms. Die wisselkoers is saamgestel uit die volgende elemente: die lokoprys van die geldeenheid die bankrsquos transaksiefooi 'n Aanpassing (op of af) vir die rentekoersverskil tussen die twee geldeenhede. In wese is, sal die geldeenheid van die land met 'n laer rentekoers teen 'n premie, terwyl die geldeenheid van die land met 'n hoër rentekoers sal teen 'n afslag. Byvoorbeeld, as die binnelandse rentekoers laer is as die koers in die ander land, die bank wat optree as die teenparty voeg punte na die sigkoers, wat die koste van die buitelandse valuta in die vooruitkontrak verhoog. Die berekening van die aantal diskonto of premie punte te trek uit of voeg 'n vooruitkontrak is gebaseer op die volgende formule: So, as die lokoprys van pond per dollar was 1,5459 en daar was 'n premie van 15 punte vir 'n vooruitkontrak met 'n 360-dag volwassenheid, sal die termynkoers (nie insluitend 'n transaksiefooi) wees 1,5474. Deur in te skryf in 'n vooruitkontrak, kan 'n maatskappy te verseker dat 'n definitiewe toekoms aanspreeklikheid kan vereffen word op 'n spesifieke wisselkoers. Vooruitkontrakte is tipies persoonlike en gereël tussen 'n maatskappy en sy bank. Die bank sal 'n gedeeltelike betaling vereis dat 'n vooruitkontrak, sowel as finale betaling inisieer kort voor die betaaldatum. Die primêre probleme met vooruitkontrakte verband hou met die feit dat hulle persoonlike transaksies wat spesifiek ontwerp is vir twee partye. As gevolg van hierdie vlak van aanpassing, is dit moeilik vir enigeen van die partye tot die kontrak aan 'n derde party af te laai. Ook, die vlak van aanpassing maak dit moeilik om aanbiedinge van verskillende banke te vergelyk, sodat daar 'n neiging om banke te buitengewoon groot fooie te bou in hierdie kontrakte. Ten slotte, kan 'n maatskappy te vind dat die onderliggende transaksie waarvoor 'n vooruitkontrak geskep is gekanselleer, die verlaat van die kontrak nog vereffen word. As dit so is, kan die tesourie personeel in 'n tweede vorentoe kontrak, waarvan die netto effek is om die eerste vooruitkontrak geneutraliseer betree. Hoewel die bank fooie gaan hef vir beide kontrakte, sal hierdie reëling die companyrsquos verpligtinge te vereffen. 'N Bykomende probleem is dat hierdie kontrakte eers vroeg deur die wedersydse instemming van beide partye om die kontrakte kan beëindig word. Voorbeeld van 'n valutatermynkontrak Hegting Corporation het toerusting verkry van 'n maatskappy in die Verenigde Koninkryk, wat Hegting moet betaal vir 60 dae in die bedrag van pound150,000. Om te verskans teen die risiko van 'n ongunstige verandering in wisselkoerse gedurende die gryp 60 dae, Hegting tree in 'n vooruitkontrak met sy bank om pound150,000 koop in 60 dae, op die huidige wisselkoers. 60 dae later, het die wisselkoers inderdaad 'n draai vir die erger geneem, maar Suturersquos tesourier is onverskillig, omdat hy verkry die pound150,000 wat nodig is vir die aankoop transaksie gebaseer op die wisselkoers bestaan ​​wanneer die kontrak met die verskaffer oorspronklik onderteken . Kopiereg 2016, Alle regte ReservedCalculation van wisselkoerse vir Vorentoe Kontrakte Wanneer die berekening van wisselkoerse vir handelaarstransaksies, die dekking of die basis koers waarteen die dekking transaksie in die Forex mark kan onderneem word eers bereken, daarna die winsgrens soos toegelaat deur die buitelandse valuta Dealer8217s Vereniging van Indië (FEDAI) geneem word en die tempo afgerond soos per FEDAI regeer. In die geval van vooruitkontrakte. die prosedure is dieselfde buiten dat terwyl die berekening van die basis koers, die vorentoe marge moet gepas word. Die vorentoe marge is die mate waarin die termynkoers vir 'n geldeenheid anders as die sigkoers teen 'n tweede valuta. Die vorentoe marge wanneer dit geneig is om 'n geldeenheid goedkoper is 'n 8216Discount8217 genoem terwyl as dit maak dit duurder dit is 'n 8216Premium.8217 Dit is duidelik dat, indien een geldeenheid is om goedkoper in die vorentoe teen 'n ander beroep, moet die tweede kry duurder teen die eerste . So, terwyl die eerste geldeenheid sou word gesê dat dit teen 'n afslag teen die tweede, sou die tweede wees teen 'n premie teenoor die eerste. Vooruitkontrakte vir handelaars te verskaf oor die algemeen vir aflewering binne 'n bepaalde tydperk, met die handelaar met die opsie van die datum van aflewering binne die gespesifiseerde tydperk. Die egter bepaalde tydperk, kan nie groter as 'n maand wees. Merchant kontrakte in die algemeen loop vanaf die datum na die datum van die kontrak in die maand waarvoor die dekking is bespreek. Dit is egter moontlik vir handelaars om korter opsie tydperke of selfs vaste datums vereis. Die opsie tydperk in staat stel om net die kliënt om voorsiening te maak vir enige onsekerheid in die presiese datum van aflewering. As die datum meer presies bekend is, kan die handelaar definitief gaan vir korter opsie tydperke of selfs vasgestelde datum kontrak. Eerstens, in die berekening van die termynkoers, die basis koers moet word afgelei van die sigkoers deur die byvoeging of aftrekking van die toepaslike vorentoe marge om die premie of diskonto op die geldeenheid weerspieël. Want dit is dit nodig om die toepaslike valutatermynkontrakte marge kies. Sedert die opsie tydperk aflewering is volgens die keuse van die kliënt, sal die bank baie konserwatief en terwyl dit laai of afgestaan ​​die vorentoe marge wees. verwag dat die handelaar aflewering by die mees negatiewe (die bank) datum. Dit word hieronder in wat algemeen bekend as 8220Holgate8217s Rule8221 getoon. Stuur koopkontrak Gestel vroegste lewering Gestel nuutste aflewering vorentoe verkoop kontrak Gestel nuutste aflewering Veronderstel vroegste lewering Hierdie vermoedens is natuurlik genoodsaak deur die feit dat die handelaar het die opsie om te kies die datum van aflewering binne die gespesifiseerde opsie tydperk. Vorentoe aanhalings is oor die algemeen verkry vir die dollar, wat is die belangrikste geldeenheid hanteer in die plaaslike mark. Vir aankoms by vorentoe tariewe vir ander geldeenhede, is die tempo verkry deur die kruising van die vorentoe R / USD koers met die termynkoers van die ander geldeenheid teenoor die dollar, Dit lei soms tot twee tipes situasies: Wanneer dollar is teen 'n premie teenoor die rupee die ander geldeenheid kan wees teen 'n afslag teenoor die dollar. In sulke gevalle, sou 'n baie konserwatiewe behandeling wees om premie vir die nuutste aflewering op die R / USD terwyl afgestaan ​​die afslag vir slegs die vroegste lewering tydperk vir die ander geldeenheid teenoor die dollar in vorentoe verkoop kontrakte. Aan die ander kant, vir vorentoe koopkontrakte. neem die afslag vir die jongste datum vir die geldeenheid afslag, terwyl afgestaan ​​die premie slegs tot die vroegste datum vir die geldeenheid teen 'n premie, sal die tempo uiters onaantreklike vir die kliënt te maak. Dit is ook basies onlogies as dit gelyktydig veronderstel die vroegste sowel as die jongste datum lewering vir dieselfde transaksie. Dit is verkieslik vir die bank om die kruis tariewe vir beide, die vroegste en mees onlangse afleweringsdatums bereken, en kies dan die koers wat meer beskermende aan die bank. In die Indiese inter-bank mark. vorentoe tariewe is oor die algemeen aangehaal op grond van kalendermaande. So het ons uit die lewering tydperke soos volle maand Oktober, eerste helfte van November verlede week September, ens Terwyl hy in die oorsese markte die termynkoers is oor die algemeen 'n vasgestelde datum van die plek datum. Dus, sou twee maande vorentoe kontrak bespreek op 16 Augustus (Spot datum 18 Augustus) afgelewer word op 18 Oktober. Byvoorbeeld, as vorentoe koop kontrak te bespreek op 16 Augustus vir die derde aflewering maand vir 'n premie geldeenheid, sal die bank moet die derde maand koers te neem in die oorsese mark en steek dit met koers vir R / dollar vir die eerste helfte November in die plaaslike mark. As 'n kwotasie is nie beskikbaar vir die gedeeltes van die vorentoe maand, kan die bank die premie vir die hele maand van November baie konserwatief hef. Oor die algemeen, terwyl vorentoe pryse beskikbaar vir gedeeltes van 'n maand vir nader maande mag wees nie, hulle mag nie so maklik beskikbaar is vir die toekoms maande wees. In vorentoe verkoop kontrakte, die lewering verwys na die werklike kontantvloei, dit wil sê die datum van die verkoop van buitelandse valuta aan die kliënt. In die geval van vorentoe koopkontrakte egter die lewering sal verwys na die tender deur die handelaar van 'n dokumentêre program wetsontwerp in ooreenstemming met die onderliggende verkope kontrak / Brief van krediet. Die invloei van valuta sou wees net op 'n datum in die toekoms deur die transit tyd bepaal soos ook die strekking van die uitvoer wetsontwerp. Gevolglik sal die koers vir vorentoe koopkontrak word op grond van die termynkoers gepaste nie net om die lewering tydperk, maar ook die vervoer en usance tydperk van die wetsontwerp indien enige. Oor die algemeen banke sou baie konserwatief in afgestaan ​​die premie vir die transito periode wees. Dit is omdat die transito tydperk van die uitvoer wetsontwerp ten tyde van die aankoop van 'n dokumentêre program wetsontwerp is net 'n skatting op grond van wat voorgeskryf is deur die FEDAI. Die werklike transito tydperk kan baie minder of meer wees. Dus, sou die konserwatiewe praktyk wees om die vorentoe marge te neem vir die transito tydperk as die geldeenheid is teen 'n afslag, maar nie toegee dit as die geldeenheid is teen 'n premie. Vir 'n groot waarde transaksies en wanneer die mark premies is redelik hoog is, kan banke op hul eie diskresie te slaag op 'n paar van die premie vir die transito periode. Krediet: International Finance-MGU MBA